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Alternative Investor Conference



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69 Tage
27.04. - 29.04.2026
Dauer: 3 Tage
290 Teilnehmer

09:00 - 09:10

Eröffnung

Meridian


Sprecher

Achim Pütz Bio
Vorstandsvorsitzender @ BAI e.V. | Partner @ Luther Rechtsanwaltsgesellschaft

09:10 - 09:55

Keynote: Wohin führt der „Herbst der Reformen“ die deutsche Wirtschaft?

Meridian


Sprecher

Prof. Dr. Lars Feld Bio
Universität Freiburg - Walter Eucken Institut

10:00 - 10:30

Private Credit im Wandel - Warum ein Portfolio ohne Lower-Middle-Market nicht komplett ist

Mistral
  • Wie hat sich das Marktumfeld im Direct Lending verändert?
  • Warum ermöglichen gerade kleinere, etablierte Unternehmen attraktive Renditen?
  • Wie lassen sich Risiken beim Zugang minimieren?

Investoren haben in den letzten Jahren sehr gute Erfahrungen mit Corporate Direct Lending gemacht. Der Druck auf Kreditmargen und Dokumente im Kernmarkt nimmt jedoch zu. Demgegenüber herrscht im Lower Mid-Market geringerer Wettbewerb. Besonders der Lower-Middle-Market bietet Zugang zu Unternehmen mit resilienten Cashflows, hoher Eigenkapitaldeckung und konservativen Kreditstrukturen.


Der Vortrag zeigt, wie sich das Direct-Lending-Umfeld im Zuge der Marktveränderungen neu ausrichtet, warum gerade kleinere, etablierte Unternehmen eine attraktive Portfolioergänzung bieten und wieso eine breite und etablierte Plattform nicht nur für den Zugang zu Transaktionen relevant ist. 

Sprecher

Florian Hofer Bio
Managing Director Investments – Private Credit @ Golding Capital

10:00 - 10:30

Chancen für European Infrastructure Debt (ENG)

Orient
  • Was spricht für Europäische Infrastruktur?
  • Die zentralen Anlagethemen für Investoren
  • Einblicke in aktuelle Transaktionen und Pipeline
Keywords - Networking AIC 2026
  • Infrastruktur

Sprecher

Bertrand Loubieres Bio
Head of Infrastructure Debt @ AXA Investment Managers

10:00 - 10:30

Differenzierte Direct Co-Investments

Okzident
  • Überlegenes Risiko-Rendite Profil von Co-Investment Fonds
  • Sourcing von Direct Co-Investments ausserhalb der „üblichen“ Kanäle
  • „Doppelte“ Due Diligence Anforderungen (auf dem Asset und dem GP Level)
  • Taktische Exit-Optionen zur Optimierung des Risiko und Cashflow-Profils

Der Vortrag beleuchtet, wie Co-Investment-Fonds durch ein überlegenes Risiko-Rendite-Profil attraktive Anlagechancen bieten. Dabei werden Strategien vorgestellt, um Direct Co-Investments auch jenseits traditioneller Kanäle zu identifizieren. Ein besonderer Fokus liegt auf den doppelten Due Diligence Anforderungen sowohl auf Asset- als auch GP-Ebene. Abschließend werden taktische Exit-Optionen aufgezeigt, mit denen sich Risiko und Cashflow gezielt optimieren lassen.

Sprecher

Philipp Scheier Bio
Partner Private Equity @ Unigestion S.A.

10:00 - 10:30

Aufbau Multi Asset Portfolios für Alternative Investments

Kristall

Zwischen Inflation, Regulierung und Transformation stehen institutionelle Kapitalanleger vor komplexen Herausforderungen. In einem dynamischen Marktumfeld müssen Strategien neu gedacht, Risiken neu bewertet und Chancen gezielt genutzt werden. Wie gelingt in diesem Umfeld der Aufbau eines resilienten Portfolios für Alternative Investments? 

Sprecher

Susanne Skujat Bio
Senior Portfolio Manager Real Assets @ Helaba Invest Kapitalanlagegesellchaft mbH

10:35 - 11:05

Sponsor vs. Non-Sponsor in today’s middle market direct lending: Implications on Risk, Returns, and Relationships

Mistral
  • Understanding the Landscape: Who Are Sponsors and Non-Sponsors?
    Define sponsor-backed borrowers versus non-sponsor borrowers. Explain how these segments differ in deal sourcing, governance, and credit quality.
  • Risk and Return Profiles: What Drives Performance?
    Compare structural protections, leverage levels, and pricing dynamics. Highlight why sponsor-backed deals often have stronger covenants and institutional oversight, while non-sponsor deals may offer higher yields but require deeper diligence.
  • Relationship-Driven Lending: Building Trust Beyond Private Equity
    Explore how non-sponsor lending relies on direct borrower relationships and bespoke structuring, versus sponsor deals that benefit from PE firms’ track record and exit strategies.
  • Investor Implications: Diversification and Resilience in Portfolios
    Discuss why end investors should care: sponsor-backed loans provide stability and predictable exits, while non-sponsor loans offer diversification and potential alpha in less competitive niches.

This presentation will examine the strategic differences between sponsor-backed and non-sponsor middle market lending, focusing on how these distinctions impact risk, return, and portfolio construction. Attendees will gain insights into underwriting approaches, covenant structures, and market trends shaping both segments.

Why It’s Relevant for End Investors

  • Portfolio Diversification: Combining sponsor and non-sponsor exposure can reduce concentration risk and enhance resilience.
  • Yield Opportunities: Non-sponsor deals often command higher spreads, appealing in a high-rate environment.
  • Risk Management: Understanding governance and covenant differences helps investors assess downside protection.
  • Market Positioning: With private equity dry powder at record levels and non-sponsor lending gaining traction, investors need clarity on where to allocate capital for optimal risk-adjusted returns.

Sprecher

Lee Landrum Bio
Partner - Global Head of Investor Relations @ Manulife I Comvest Credit Partners

10:35 - 11:05

Investieren, wo die digitale Transformation Wert schafft: Direkt profitieren von Innovation, Digitalisierung und nachhaltigem Wachstum

Orient

Die Energieinfrastruktur befindet sich an einem entscheidenden Wendepunkt. Getrieben von drei globalen Megatrends – allen voran der rasanten Entwicklung Künstlicher Intelligenz – eröffnen sich attraktive Investmentchancen für professionelle Investoren. In den kommenden zehn Jahren werden weltweit rund 7 Billionen US-Dollar in KI-Technologien investiert. Wer dieses Momentum erkennt und nutzt, kann von den daraus resultierenden Wachstumspotenzialen profitieren. Systemdienliche Energielösungen bieten institutionellen Investoren neue Perspektiven. Der Fokus liegt dabei auf einem integrierten Portfolio-Ansatz: Wer verschiedene Technologien intelligent kombiniert und nicht nur auf Einzelanlagen setzt, trägt aktiv zur Stabilisierung der Netzinfrastruktur bei und erschließt sich gleichzeitig wirtschaftliche Vorteile. Die gezielte Diversifikation reduziert Klumpenrisiken und sorgt für stabile, kontinuierliche Erträge – ein entscheidender Faktor für professionelle Investoren mit langfristigem Anlagehorizont.

Sprecher

Detlef Schreiber Bio
CEO @ CEE Group

10:35 - 11:05

Continuation Investments: Hype oder Marktumwälzung

Okzident

GP-geführte Sekundärtransaktionen verändern den Private-Equity-Markt, dessen Volumen sich in den nächsten zehn Jahren voraussichtlich mehr als vervierfachen wird. Die steigende Nachfrage der Anleger nach ausgereiften, risikoarmen Anlagen und die zunehmende Nutzung dieser Vehikel durch GPs treiben die Expansion voran. Dies verändert die Dynamik der Beschaffung und des Ausstiegs innerhalb des Private-Equity-Bereichs.

Sprecher

Nils Rode Bio
Schroders Capital

11:05 - 11:35

Kaffeepause


11:35 - 12:20

Panel 1: Infrastruktur in Deutschland

Meridian


11:35 - 12:20

Panel 2: Private Debt: Ausfallrisiken im aktuellen Makroumfeld

Mistral


Moderatoren

Achim Pütz Bio
Vorstandsvorsitzender @ BAI e.V. | Partner @ Luther Rechtsanwaltsgesellschaft

12:25 - 12:55

European High Growth Companies – Does Europe have the power to innovate?

Mistral
  • State of the market
  • Innovative companies in Europe (e.g. AI)
  • How to help growth companies in their growth journey (KFW + KREOS)
  • Identifying the right innovation and successfull company of the future (KFW)

This session explores whether Europe has the power to innovate by examining high-growth companies across the continent. Focusing on venture capital and venture debt, it highlights Europe’s vibrant startup ecosystem—home to around 33% of global startups—while addressing the key challenge of scaling due to limited access to growth capital. The discussion will showcase how growth funds, including the role of a client (to be determined)  help bridge this financing gap. From the perspective of a German investor, the session offers insights into Europe’s startup landscape, innovation potential, and investment opportunities. For institutional investors, the session explains why European growth capital offers attractive diversification, long-term return potential, and access to innovation-driven companies at an earlier stage of value creation.

Sprecher

Rizwan Khan Bio
Managing Director, Private Credit Product Strategy @ BlackRock

12:25 - 12:55

Success Factors for BESS Investments in Europe: From Market Potential to Payback (ENG)

Orient
  • Which European markets currently offer the most attractive opportunities for BESS projects?
  • How reliable are revenue streams for BESS projects, and what challenges exist regarding market risks?
  • What exit strategies are available, and what role do recycling and second-life usage play?
    Market sizing & storage duration – what is the path to fully bridge renewable energy intermittency?
  • Stand-alone vs. co-location – which business models for two different asset profiles?

European markets present compelling opportunities for Battery Energy Storage System (BESS) projects, supported by diverse regulatory frameworks and incentive schemes. At the same time, challenges persist, including supply chain risks, uncertain revenue models, and lenders’ assessment of bankability. Success hinges on robust income structures, well-defined exit strategies, and proactive consideration of recycling and second-life applications.

Sprecher

Dr. Mathias Bimberg Bio
Head of Infrastructure @ Prime Capital
Gautier de Montalembert Bio
Investment Manager, Climate and Infrastructure Funds @ European Investment Fund (EIF)

12:25 - 12:55

Aerospace & Defense in Europe: a moment of truth

Okzident

Challenges and Opportunities for a Key sovereign Industry

The world is shifting toward a new era of Unilateralism, and it is here to stay because it is driven by long-term trends. As a consequence, Europe is increasing its Defense and needs to face its “moment of truth” : keep buying American or shift to “Made in EU”. Fabien Roauldes will explain the challenges and opportunities for investors that come with this shift. 

Sprecher

Fabien Roualdes Bio
Managing Director, Co-Head of Aerospace & Defense @ Tikehau Capital

12:55 - 14:00

Lunch auf Ebene 4


14:00 - 14:45

When investing becomes a lifetime passion - Innovation Next Generation Alternatives

Meridian
  • Origin of Wealth: Partners Group – Built differently
  • Set up of the family office: PG3 – Innovating Next Generation Alternatives
  • Shaping the future: Blue Earth – capital with impact

Sprecher

Urs Wietlisbach Bio
Partners Group

14:50 - 15:20

Direct Lending: Four Common Challenges and Misconceptions (ENG)

Mistral
  • Cockroaches and the Private Credit Bubble
  • The “Doom” of Software Lending
  • The Upper Middle Market offers no Value
  • Lofty Valuations

Sprecher

Jean Joseph Bio
Senior Managing Director @ Blue Owl

14:50 - 15:20

Battery Energy Storage Systems (BESS) – A strategic allocation for institutional investors

Orient
  • Using batteries to power the global transition to a more sustainable energy system
  • Energy storage offers a compelling hedge against the inherent intermittency and market risks of wind and solar investments
  • BESS are no longer optional but a necessity to balance renewable generation

Sprecher

Lefteris Strakosias Bio
Investment Director @ Gresham House

14:50 - 15:20

Asia Private Equity - Opportunities and Risks (ENG)

Okzident
  • Why does Asia matter - macroeconomic & geopolitical update
  • Our perspectives on Asia private equity investing in China, India and Japan
  • The Asian secondary opportunity

Sprecher

Rebecca Xu Bio
Founding Partner @ Asia Alternatives

14:50 - 15:20

Die Verwahrstelle als strategischer Partner

Kristall
  • Mehr als nur Kontrolle: Die Verwahrstelle als strategischer Partner im Asset Management
  • Zwischen Aufsicht und Zusammenarbeit – effiziente Schnittstellen zwischen Asset Managern und Verwahrstellen
  • Digitalisierung im Fonds-Ökosystem: Wie Verwahrstellen und Asset Manager gemeinsam Effizienz und Transparenz schaffen können
  • Regulatorische Entwicklungen im Asset Management: Chancen und Herausforderungen für Verwahrstellen

Sprecher

Marc Kriegsmann Bio
Head of Business Development @ Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG

15:25 - 15:55

Rückenwind für Alternative Investments: Neue Strukturierungsansätze nach dem Standortfördergesetz

Mistral
  • Strukturierungsoptionen für institutionelle Investoren in Deutschland
  • Praxisbericht: Erfahrungen aus aktuellen Fonds- und Mandatsstrukturen
  • Ausblick: Handlungsfelder für Manager und institutionelle Anleger

Der Vortrag beleuchtet die neuen Strukturierungs- und Investitionsmöglichkeiten durch das Standortfördergesetz und zeigt anhand aktueller Praxisbeispiele, wie institutionelle Anleger hiervon konkret profitieren. Im Fokus steht, warum die Reform insbesondere den Standort Deutschland gegenüber Luxemburg stärkt und damit neue Optionen für Endinvestoren eröffnet.

Sprecher

Dr. Bela Jansen Bio
Partner @ Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
Martin Hüwel Bio
Partner @ Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH

15:25 - 15:55

An alternative approach to defensive real estate investment (ENG)

Orient
  • Real estate markets can face sharp end of cycle downturns.
  • Unlevered equity absorbs disproportionately large losses in crises.
  • Non recourse leverage can cap downside and limit absolute losses.
  • Higher leverage paired with reinvestment into senior loans provides low cost downside protection.

Sprecher

Vincent Nobel Bio
Head of the Real Estate Debt strategy @ Federated Hermes

15:25 - 15:55

Private Equity Secondaries: Liquidität, Chancen und Strategien im Wandel

Okzident
  • Von der Nische zum Kern: Die Evolution des Secondaries-Marktes
  • GP-led Deals & Continuation Vehicles: Neue Wege für Liquidität
  • Marktausblick: Wachstumstreiber und Risiken bis 2030

Diese Session beleuchtet die dynamische Entwicklung des Private-Equity-Secondaries-Marktes. Wir zeigen, wie Secondaries von einer Randstrategie zu einem zentralen Baustein institutioneller Portfolios geworden sind. Diskutiert werden die wichtigsten Treiber wie verlangsamte Exits, GP-led Transaktionen und die wachsende Nachfrage nach Liquidität. Secondaries bieten attraktive Einstiegspunkte, Diversifikation und potenziell höhere risikoadjustierte Renditen – gerade in Zeiten erhöhter Marktvolatilität.

15:55 - 16:20

Kaffeepause


16:20 - 16:50

Secondaries Unlocked: Insights Across All Asset Classes

Mistral
  • Market Development & Trends
  • Deal Structures & Market Dynamics
  • Opportunities & Risks
  • Cross-Sector Themes
  • Outlook & Takeaways 

The lecture provides a comprehensive look at secondaries across all asset classes, highlighting key opportunities, risks, and market dynamics that are most relevant for investors seeking informed decision-making.

Sprecher

John Bohill Bio
Partner @ StepStone Group

16:20 - 16:50

Offshore-Hedgefonds für VAG-Investoren

Orient
  • Mythos Offshore: „Sind diese Fonds wirklich investierbar für VAG-Investoren?“
  • Regulatorische Realität: Wie Investierbarkeit tatsächlich hergestellt wird
  • Renditestarke Strategien jenseits von UCITS – was Offshore ermöglicht
  • Erfolgsfaktoren für eine robuste, regelkonforme Umsetzung

Offshore-Hedgefonds gelten für deutsche VAG-Investoren häufig als regulatorisch nicht investierbar. Der Vortrag zeigt, warum diese Annahme nicht zutrifft. Anhand eines systematischen, ganzheitlichen Due-Diligence- und Umsetzungsansatzes wird erläutert, wie Offshore-Hedgefonds regelkonform investierbar gemacht werden können. Im Fokus stehen die strukturellen Vorteile gegenüber UCITS-Fonds, die den Zugang zu renditestarken, diversifizierenden Strategien ermöglichen. Institutionelle Endinvestoren erhalten praxisnahe Einblicke, wie sich regulatorische Anforderungen, operative Sicherheit und attraktive Renditepotenziale erfolgreich miteinander verbinden lassen – auch in anspruchsvollen Marktphasen.

Sprecher

Marcus Storr Bio
Managing Director Alternative Investments & Board Member FERI (Luxembourg) S.A. @ FERI AG

16:55 - 17:40

Keynote: Fund Selection with Artificial Intelligence

Meridian


Sprecher

Prof. Dr. Florian Weigert Bio
Universität Neuenburg

17:40 - 17:50

Schlussworte

Meridian


Legende: Keynote, Investorenvortrag/-panel, Private Debt, Private Equity, Real Estate, Infrastruktur, Recht & Regulierung, ESG, sonstige Themen